Wer sind die Akteure auf dem Bitcoin-Markt?

Miner

Bitcoin-Miner sind unverzichtbar für die Abwicklung von Transaktionen und die Sicherung der Blockchain mittels Proof-of-Work. Sie fügen neue Blöcke zur Bitcoin-Blockchain hinzu und erhalten dafür aktuell 3.125 Bitcoin als Belohnung pro Block. Diese Coins können sie anschließend verkaufen oder behalten.

Da Mining mit hohen Kosten für Hardware und Energie verbunden ist, schließen sich viele Miner zu sogenannten Pools zusammen, um Ressourcen und Erträge zu teilen. Um laufende Ausgaben zu decken, verkaufen Miner häufig einen Teil der frisch geschürften Coins direkt am Markt.

Privatanleger und Trader

Privatanleger und kurzfristig orientierte Trader prägen den Bitcoin-Markt maßgeblich – vor allem, seit Bitcoin verstärkt als Schutz vor wirtschaftlicher Unsicherheit betrachtet wird.

• Privatanleger kaufen Bitcoin in der Regel mit dem Ziel, langfristig Vermögen aufzubauen. Sie setzen auf die Wertsteigerung über Jahre hinweg.
• Trader hingegen agieren kurzfristiger. Sie kaufen und verkaufen regelmäßig, um von Preisschwankungen zu profitieren – oft täglich, wöchentlich oder monatlich.

Institutionelle Anleger

Trotz früher Bedenken bezüglich Volatilität und Regulierung wächst das Interesse institutioneller Investoren rasant. Besonders ETF-Fonds treiben diese Entwicklung voran:

• Hedgefonds verwalten Bitcoin im Auftrag ihrer Kunden und verdienen dabei durch Managementgebühren. Sie nutzen komplexe Handelsstrategien zur Renditeoptimierung. Auch Banken, Family Offices und Vermögensverwalter empfehlen inzwischen, Bitcoin als Inflationsschutz in Höhe von etwa 5 % ins Portfolio aufzunehmen.

Unternehmen

Immer mehr Unternehmen setzen sich strategisch mit Bitcoin auseinander – sowohl im Zahlungsverkehr als auch in der Bilanzführung:

• Zahlungsabwicklung: Viele Unternehmen akzeptieren Bitcoin inzwischen als Zahlungsmittel. Das erweitert die praktische Nutzung im Alltag. Bitcoin wird von Unternehmen zunehmend als Wertspeicher eingesetzt. Strategy (früher MicroStrategy) machte 2020 den Anfang, als es 250 Millionen US-Dollar in Bitcoin investierte – aus Sorge vor Inflation und einem schwachen Wirtschaftsausblick.

Dieser Schritt war wegweisend und motivierte andere Firmen, ebenfalls über Bitcoin als strategische Reserve nachzudenken. Mit jeder neuen Firma, die diesen Weg geht, wächst das Potenzial, dass Bitcoin langfristig stärker in Unternehmensbilanzen verankert wird.

Staaten

Auch Staaten treten immer häufiger als Akteure am Bitcoin-Markt auf – mit sehr unterschiedlichen Ansätzen:

• Versteigerungen: Einige Länder verkaufen beschlagnahmte Bitcoin. So versteigerte Deutschland 2024 rund 50.000 Bitcoin im Wert von ca. 2 Milliarden Euro.
• Halten statt verkaufen: Andere Länder, etwa Bulgarien, behalten konfisziertes Bitcoin als potenzielle Wertreserve.
• Aktive Bitcoin-Strategie: El Salvador geht noch weiter – das Land nutzt Bitcoin aktiv als Staatsreserve und machte ihn 2021 sogar zum offiziellen Zahlungsmittel. Diese Beispiele zeigen, wie unterschiedlich Staaten mit Bitcoin umgehen – zwischen vorsichtiger Integration und aktiver Nutzung.

Das solltest du mitnehmen

• Der Bitcoin-Markt ist vielschichtig: vom kleinen Privatanleger über globale Institutionen bis hin zu Regierungen
• Institutionen sehen in Bitcoin zunehmend einen Schutz gegen Inflation und ein strategisches Reservevermögen
• Während Miner und Staaten derzeit oft Verkaufsdruck erzeugen, könnte sich diese Dynamik ändern