Das Problem mit Fiat-Währungen

Der Euro und andere Fiat-Währungen eignen sich gut für alltägliche Transaktionen, aber sie sind nicht so effektiv für langfristiges Sparen. Schauen wir uns an, warum das so ist – und welche Alternativen es gibt.

Was ist eine Fiat-Währung?

Fiat-Währungen sind Geldformen, die von Regierungen ausgegeben werden – ohne durch Rohstoffe wie Gold gedeckt zu sein. Ihr Wert basiert allein auf dem Vertrauen in die ausstellende Regierung und ihre Wirtschaft. Beispiele dafür sind der US-Dollar, der Euro oder fast jede andere gängige Währung heute. Fiat bedeutet so viel wie “Es werde”. Fiatgeld kann aus dem nichts erschaffen werden.

Warum verwenden Regierungen Fiat-Währungen?

Regierungen bevorzugen Fiat-Währungen, weil sie damit die Wirtschaft direkt beeinflussen können. Durch geldpolitische Maßnahmen wie Zinssatzänderungen oder Mindestreserveanforderungen für Banken steuern sie die wirtschaftliche Aktivität.

Zudem erlaubt Fiat-Geld den Regierungen, neues Geld zu schaffen, um Ausgaben zu finanzieren, Schulden zu verwalten oder auf Krisen zu reagieren – auch dann, wenn die Einnahmen durch Steuern oder Kredite nicht ausreichen.

Warum verwenden Menschen Fiat-Währungen?

Fiat-Währungen setzen sich aus mehreren Gründen als Hauptgeld in einer Volkswirtschaft durch:

• Vertrauen: Eine stabile Regierung im Hintergrund schafft Vertrauen in die Währung.
• Gesetzlicher Status: Die Regierung erklärt ihre Währung oft zum gesetzlichen Zahlungsmittel – sie muss also zur Begleichung von Schulden akzeptiert werden.
• Steuern: Da Steuern in der lokalen Währung gezahlt werden müssen, entsteht automatisch Nachfrage.
• Netzwerkeffekt: Die breite Akzeptanz vor Ort macht Fiat-Geld praktisch – man spart sich Umrechnungen und vermeidet Preisschwankungen in anderen Währungen.

Merkmale von Fiat-Währungen

Eines der Hauptmerkmale von Fiat-Währungen ist ihre Tendenz zur Inflation. Regierungen drucken häufig mehr Geld, um Ausgaben zu decken, wodurch das Geld mit der Zeit entwertet werden kann. In einer “stabilen” Wirtschaft bewegen sich die Inflationsraten in der Regel um die 2 % pro Jahr, aber externe Ereignisse wie die COVID-19-Pandemie können zu höheren Inflationsraten führen, da die Regierungen die Geldmenge erhöhen, um wirtschaftliche Unterstützungsmaßnahmen zu finanzieren. In extremen Fällen kann es bei Fiat-Währungen sogar zu einer Hyperinflation kommen.

Fiat-Währungen wurden entwickelt, um Transaktionen zu erleichtern: Sie sind leicht übertragbar, teilbar und werden weithin als Zahlungsmittel akzeptiert. Das alte Finanzsystem, das Fiat-Währungen zugrunde liegt, kann jedoch zu langen Bearbeitungszeiten, eingeschränkter Verfügbarkeit an Wochenenden oder Feiertagen und Rückbuchungsrisiken für Händler führen.

Alternativen

Rohstoffgeld

Rohstoffgeld, wie Gold, Silber oder sogar Salz, hat einen Wert, der über seine Verwendung als Währung hinausgeht. Dies kann seinen Wert stabiler machen, insbesondere in Zeiten der Instabilität von Regierungen. Allerdings ist Rohstoffgeld bei Transaktionen oft weniger praktisch, da es nicht so leicht übertragbar und teilbar ist wie Fiat-Geld.

Gedecktes Geld

Repräsentatives Geld kombiniert Aspekte von Fiat- und Warengeld. Eine Note, die einen bestimmten Goldbetrag repräsentiert, bietet beispielsweise eine direkte Verbindung zum Goldpreis und ist gleichzeitig tragbar und bequem. Repräsentatives Geld beruht jedoch auf dem Vertrauen, dass die Banknote gegen den zugrunde liegenden Rohstoff eingetauscht werden kann. Wenn dieses Vertrauen schwindet, kann der Wert schnell sinken.

Bitcoin

Bitcoin wurde als Alternative zu Fiat-Geld geschaffen, die die nützlichen Eigenschaften von staatlichem Geld beibehält und gleichzeitig einige ihrer Einschränkungen überwindet. Bitcoin ist in hohem Maße übertragbar und teilbar, was ihn für Transaktionen praktisch macht. Im Gegensatz zu Fiat-Währungen hat Bitcoin ein begrenztes, vorhersehbares Angebot, das Schutz vor Inflation bietet.

Bitcoin funktioniert unabhängig von einer zentralen Behörde oder Regierung, und sein Wert ist nicht an die wirtschaftliche Stabilität eines Landes gebunden. Die Nützlichkeit von Bitcoin als Zahlungsmittel wird jedoch immer noch durch Faktoren wie die mangelnde Akzeptanz durch Händler, die Vorliebe der Nutzer, Bitcoin zu sparen, anstatt sie auszugeben, und in den USA zum Beispiel durch Steuervorschriften, die Bitcoin-Zahlungen als steuerpflichtige Ereignisse behandeln, eingeschränkt.

Das solltest du mitnehmen

• Fiat-Währungen werden von Regierungen ausgegeben und kontrolliert. Sie inflationieren ständig.
• Alternativen sind Bitcoin, Gold und andere Rohstoffe
• Bitcoin ist leicht übertragbar, gut teilbar und hat ein festes Angebot – Eigenschaften, die ihn für viele als Schutz vor Inflation attraktiv machen